Investice, investování a související pojmy

Jakub Nečas
Aktualizace 27. 3. 2026 Publikováno 31. 07. 2025

Žijeme v době, kdy inflace znehodnocuje úspory rychlým tempem. Abyste dosáhli finanční stability, tradiční spoření nestačí. Klíčem k budoucí prosperitě je investování. Začátečník i zkušený investor by se měl orientovat v základních pojmech, které se k pojmu investic váží. Nezapomínejte, že investování už není doména velkých hráčů. Investovat můžete s pomocí počítače nebo telefonu na pár kliknutí. A počáteční investice? Často pár desetikorun. Díky moderním nástrojům může investovat každý, nahlédněte do světa investic.

Co to je investice?

Investice je konkrétní částka, která je vložena do určitého záměru či projektu s cílem dosažení zhodnocení a zisku. S vynaložením investice se váže určitá míra rizika. Čím vyšší je míra rizika, tím vyšší výnos by měl investor očekávat. U investice se neuvažuje okamžité zhodnocení, ale zhodnocení kapitálu v budoucnu. Investované prostředky by měly být uloženy tak, aby se zhodnocovaly minimálně nad míru inflace. Zkušený investor rozděluje investice na krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé. V portfoliu kombinuje reálné a finanční investice s různou mírou rizika.

Co to je Přímá investice

Přímá investice je transakce, kdy investor vloží vlastní finanční prostředky do konkrétního aktiva, podniku nebo projektu. Má kontrolu nad tím, jak jsou prostředky využívány. Investor přímo ovlivňuje, jak jsou jeho peníze využity, monitoruje investici. Přímá investice může přinést vysoké výnosy, ale pojí se s vyšším rizikem, protože výnos je přímo vázán na úspěch jediného titulu, konkrétního projektu nebo podniku.

Co to je Minimální počáteční investice?

Minimální počáteční investice je nejmenší možná částka, kterou je investor povinen vložit při vstupu do finančního produktu, fondu nebo jiného investičního nástroje. Částka bývá stanovena správcem fondu, poskytovatelem investičního produktu nebo finanční institucí. Mnoho moderních platforem umožňuje investování s velmi nízkými minimálními částkami a jsou otevřeny široké veřejnosti a drobným investorům.

Co to jsou Pozitivně korelované investice

Pozitivně korelované investice jsou ty, u nichž se výnosy (hodnoty) vyvíjejí podobným směrem. Pokud jedna investice roste, má tendenci růst i druhá investice. Stejně se chovají i u poklesu. Pozitivně korelované investice bývají například akcie ve stejném odvětví. Pokud odvětví roste, roste i hodnota všech akcií v sektoru. Portfolio by nemělo zahrnovat pouze pozitivně korelované investice, ale investice s různou mírou korelace.

Co to je Reinvestice

Reinvestice je proces, při kterém se zisk nebo výnos z investice okamžitě vkládá zpět do stejného nebo jiného aktiva a začíná generovat další výnosy. V průběhu investování se zisky nevybírají, ale opětovně investují. Reinvestování je důležitou strategií pro růst kapitálu. Nové výnosy se generují z původního vkladu i dalších výnosů.

Co je to Alternativní investice

Za alternativní investici se považuje nákup aktiva, které nespadá do běžných investičních tříd (akcie, dluhopisy, finanční produkty). Alternativní investice nabízejí jiný způsob zhodnocení kapitálu, slouží k diverzifikaci investičního portfolia a zpravidla vykazují nižší míru rizika než akcie. Za alternativní investice lze považovat nemovitosti (nákup fyzických nemovitostí), nákup komodit (zlato, stříbro, zemědělské produkty), investice do firem, které nejsou veřejně obchodovatelné, investice do rozvíjejících se společností nebo sběratelské předměty, umění, starožitnosti. Do alternativních investic vyznačujících se velkým rizikem patří kryptoměny a hedge fondy.

Peníze uložené v alternativních investicích mohou být méně likvidní (dle aktiva), s jejich přeměnou na peníze se mohou vázat vyšší poplatky, jejich držení se plánuje v dlouhodobém horizontu, ale představují vyšší šanci na zhodnocení peněz nebo stabilní výnos z investice.

Co to je Zhodnocení investice

Zhodnocení investice je kladné vyčíslení zůstatku investice po odečtení objemu vložených peněz. Jedná se o navýšení finančních prostředků nad původní vklad. Náklady na investici se odečítají od příjmů nebo od hodnoty prodané investice. Celkový výnos pak představuje součet zhodnocení od počátku investování.

Investování má podobná pravidla jako stavba domu. Musí mít pevné základy, promyšlený plán a musíte se pravidelně věnovat údržbě a kontrole.

V investování můžete volit řadu cest, některé jsou rizikové, jiné méně. Kromě akcií lze investovat například do komodit, kryptoměn, nejrůznějších fondů, indexů nebo umění. Důležité je stanovit si cíl a dodržet přiměřenou míru rizika. Ve světě investic se nové příležitosti objevují každý den, ti, kteří mají alespoň obecnou znalost základních pojmů a principů, získávají zajímavé výnosy.

Kdo to je Makléř

Makléř je odborník s licencí, který zprostředkovává nákup a prodej investičních nástrojů (akcií, dluhopisů, fondů, ETF). Je prostředníkem mezi investorem a trhem. Přijímá pokyny klientů pro nákup a prodej CP, realizuje obchody, poskytuje informace o trhu a dává investiční doporučení, často se podílí na správě portfolia klienta.

Makléř pracuje u investiční společnosti nebo banky, u brokerů, ve finančních institucích.

Makléř – obchod zprostředkuje a provede.
Investor – vloží peníze a nese riziko.

Co to je Správa aktiv

Správa aktiv je činnost, jejíž cílem je zachovat a zhodnotit majetek, a to co nejefektivnějším způsobem ve vztahu k podstoupenému riziku. V praxi se při správě aktiv investují finanční prostředky, rozhoduje se o složení portfolia, sleduje se vývoj trhu a řídí rizika.

Správu aktiv provádí většinou investiční společnosti a fondy, banky, portfolio manažeři nebo investor. Cílem správy aktiv je dosáhnout co nejvyššího výnosu při přijatelné míře rizika. Při správě aktiv se investice přizpůsobují časovému horizontu (krátkodobý a dlouhodobý) a respektuje se profil investora (konzervativní, vyvážený, dynamický).

Co to je Profil investora

Profil investora je souhrn informací, které popisují finanční situaci, cíle, zkušenosti a vztah investora k riziku. Podle něj se volí vhodné investice a investiční strategie. Profil investora zahrnuje jeho investiční cíle, časový horizont investice, toleranci investora k riziku, finanční situaci, zkušenosti a znalosti.

Základní typy investičních profilů:

Konzervativní investor – preferuje bezpečí a stabilitu, chtěl by nízké riziko.
Vyvážený investor – kombinuje růst a bezpečí.
Dynamický investor – přijímá vysoké riziko a očekává vysoký výnos.

Co to je Aktivní správa portfolia

Aktivní správa portfolia je investiční přístup, kdy se správce portfolia snaží překonat výkonnost trhu. Rozhoduje o tom, co koupit, co prodat a kdy, podle aktuální situace na trzích. Při aktivní správě portfolia dochází k častému obchodování CP podle vývoje na trhu, využívá se technická i fundamentální analýza a reaguje se na události.

Aktivní správa portfolia je časově náročná a nákladná. Při aktivní správě je snahou porazit trh, zatímco při pasivní správě se vývoj na trhu pouze kopíruje (například pomocí ETF).

Co to jsou Bezriziková aktiva?

Bezriziková aktiva jsou finanční aktiva, u kterých se předpokládá nulové riziko nesplacení. Jsou základem stability na kapitálovém trhu. Mají minimální kreditní riziko, vysokou likviditu a předvídatelný výnos. Mezi bezriziková aktiva patří státní dluhopisy vyspělých zemí, pokladniční poukázky, vklady u centrální banky, krátkodobé depozitní nástroje.

Používají se jako základ portfolia konzervativních investorů, jsou ochranou kapitálu v době nejistoty a jsou referenčním výnosem při oceňování rizikových aktiv.

Analýzy a strategie

Investiční strategie a výsledky analýz jsou základními nástroji, které pomáhají investorům činit informovaná rozhodnutí. Podle nich posuzují hodnotu jednotlivých investic, jejich rizikovost, výnosový potenciál i vhodné načasování nákupu a prodeje. Správně zvolené strategie vedou k investičním cílům.

Co to je Fundamentální analýza?

Fundamentální analýza je metoda hodnocení cenných papírů, firem nebo trhů. Analýza je založená na vnitřní hodnotě. Cílem je zjistit, zda je cena akcie, dluhopisu nebo jiného aktiva správně oceněná, podhodnocená nebo nadhodnocená.

Při fundamentální analýze se zkoumá finanční zdraví společnosti (výkazy a účetní závěrka), makroekonomické faktory, kvalita managementu, strategie firmy, výhled do budoucna. Pomocí fundamentální analýzy hledají investoři podhodnocené akcie, které mohou levně koupit.

Co to je Technická analýza?

Technická analýza hodnotí cenný papír podle historického vývoje cen a obchodních objemů. Předpovídá pohyb cen podle minulých trendů. Principem technické analýzy je předpoklad, že ceny odrážejí všechny dostupné informace o firmě, že se ceny pohybují v trendech a historie se opakuje.

Při technické analýze se používají grafy cen a objemy obchodů, trendové linie a kanály, technické indikátory a formace (hlava a ramena, dvojitý vrchol, trojúhelníky).

Co to je Rating?

Rating se používá k hodnocení investice, nejčastěji dluhopisů. Rating je hodnocením kreditního rizika emitenta nebo finančního produktu. Investorům říká, s jakou pravděpodobností emitent splatí úroky a jistinu. Je indikátorem bezpečnosti investice. Čím vyšší rating, tím nižší riziko nesplacení. Stát s vysokým ratingem může vydat dluhopisy s nižším úrokem, investoři půjčku pro něj vnímají jako bezpečnou.

Rating pomáhá rozhodnout, do jakých dluhopisů nebo firem investovat podle tolerance k riziku.

Co to je Ratingový stupeň?

Ratingový stupeň je konkrétní úroveň v rámci ratingu. Vyznačení konkrétního rizika. Každý ratingový stupeň odpovídá určité pravděpodobnosti selhání emitenta. Často se používají stupně AAA, AA, A, BBB až po D.

AAA: velmi nízké riziko, jedná se o bezpečné dluhopisy.
BBB: střední riziko, ale stále atraktivní pro konzervativní investory.
BB a nižší: spekulativní, s vyšším rizikem.

Co to je Analýza portfolia?

Analýza portfolia je proces hodnocení a zkoumání investičního portfolia, souboru všech investic. Zjišťuje se, jak dobře portfolio funguje, zda odpovídá cílům investora a jeho toleranci k riziku.

Při analýze portfolia se sleduje poměr mezi různými třídami aktiv a diverzifikace, historický výnos portfolia, volatilita, beta, sharpe ratio aj. Rozhoduje se o prodeji, nákupu nebo přesunu aktiv.

Co to je Market perform?

Market perform se používá při investičním hodnocení akcií a vychází z doporučení analytiků a investičních společností. Market perform znamená, že očekávaný výkon dané akcie bude odpovídat průměrnému výkonu trhu. Ve srovnání s trhem se neočekávají velké zisky ani velké ztráty.

Škála doporučení analytiků:

Outperform/Strong buy – koupit, akcie překoná trh.
Market perform/hold – držet, průměrný výkon trhu.
Underperform/sell – doporučení na prodej, akcie pod vývojem trhu.

Co to je Outperform?

Outperform je termín, který se používá investičními analytiky při hodnocení akcie. Znamená, že dle očekávaní analytiků akcie překoná výkon trhu nebo vlastního sektoru. Poroste rychleji než průměr trhu a doporučuje se její nákup.

Co to je Underperform?

Underperform je termín, který se používá investičními analytiky při hodnocení akcie. Podle očekávaní analytiků, bude mít akcie horší výkon než trh nebo její sektor. Pravděpodobně poroste pomaleji než průměr trhu nebo může dokonce klesnout. Doporučuje se ji prodat.

Co to je Odkupní cena?

Odkupní cena je částka, za kterou je finanční produkt nebo investice odkoupena zpět od investora správcem nebo emitentem. Jsou to peníze, které investor obdrží zpět při ukončení investice a jejím odkupu.

Termín odkupní cena se používá v oblasti: podílových fondů, životního pojištění, strukturovaných produktů nebo dluhopisů.

Odkupní cenu ovlivňuje aktuální tržní hodnota investice, poplatky spojené s odkupem, doba trvání investice, výkonnost podkladových aktiv.

Co to je Strategie maximální likvidity investic?

Strategie maximální likvidity investic je přístup, kdy hlavním cílem je mít peníze kdykoliv rychle dostupné a bez větších ztrát. Strategie se nesoustředí na co nejvyšší výnos, ale na okamžitou dostupnost a bezpečnost prostředků. Při vysoké likviditě je možné investici rychle prodat nebo vybrat s minimálními náklady. Strategie je vhodná pro konzervativní investory a pro tvorbu finanční rezervy.

Co to je Teorie rostoucí prémie za likvidity?

Teorie rostoucí prémie za likviditu je ekonomická teorie z oblasti kapitálového trhu. Vysvětluje vztah mezi likviditou, splatností a výnosem z finančních nástrojů, zejména dluhopisů. Teorie říká, že čím je investice méně likvidní a čím delší má splatnost, tím vyšší výnos (prémii) investoři požadují.

Na kapitálovém trhu vysvětluje teorie rostoucí prémie za likviditu tvar výnosové křivky. Pomáhá investorům pochopit, proč dlouhodobé investice musí nabízet vyšší výnos.

Co to je Prémie za likviditu?

Prémie za likviditu je dodatečný výnos, který investor požaduje jako kompenzaci za nižší likviditu investice, za to, že peníze nemůže rychle a bez ztráty proměnit zpět na hotovost. Podstatou prémie za likviditu je postoj investora: Když se vzdám možnosti mít peníze kdykoliv k dispozici, chci za to vyšší výnos.

S prémií za likviditu se pracuje u dluhopisů, investičních fondů nebo u alternativních investic.

Investování má podobná pravidla jako stavba domu. Musí mít pevné základy, promyšlený plán a musíte se pravidelně věnovat údržbě a kontrole.

Mohlo by se také hodit

Finanční slovník

Finanční magazín

Autor

Jakub Nečas

Jakub Nečas se specializuje na nebankovní zástavní úvěry pro podnikatele. Spolupracuje s různými nebankovními společnostmi a osobně se podílí na každé žádosti. Má přímou zkušenost s financováním OSVČ, s.r.o. i začínajících podnikatelů v situacích, kdy banky odmítly.

Více

Investice, investování a související pojmy